Latest News

Akuisisi Aset

Sehubungan dengan Akuisisi Aset  ini, aset yang diakuisisi adalah aset perusahaan target dengan atau tanpa berpartisipasi dalam mengasumsikan / mengambil alih semua kewajiban perusahaan target terhadap pihak ketiga. Menurut Artikel WiseGEEK tentang Akuisisi Aset:

Akuisisi aset adalah strategi yang membutuhkan pelatihan untuk mengendalikan sebagian atau seluruh pembelian bisnis aset-aset utama perusahaan target. Pendekatan ini berbeda dari upaya mengakuisisi bisnis dengan membeli saham dari saham yang dikeluarkan oleh perusahaan, akhirnya mendapatkan saham pengendali di perusahaan. Dengan asumsi akuisisi, idenya adalah dapat digunakan dalam memperoleh operasi bisnis perusahaan, atau memperoleh aset dengan untung bagi pembeli lain. 

Penggunaan aset strategi akuisisi Adalah umum ketika ingin pembeli mengendalikan perusahaan, aset, tetapi tidak tertarik untuk memperoleh seluruh operasi bisnis karena keadaan keuangan perusahaan itu. Daripada harus mengakuisisi seluruh operasi bisnis, investor tidak harus berurusan dengan aset lain, dan tidak harus berurusan dengan kepemilikan lain yang mungkin tidak menarik. Menggunakan pendekatan ini daripada membeli bisnis dan aset-asetnya secara langsung dapat lebih murah di muka sambil tetap memberikan hadiah sampel di bagian belakang.

Lebih jarang, pendekatan akuisisi aset dapat digunakan untuk mendapatkan kendali atas perusahaan target. Di sini, proses biasanya melibatkan operasi perusahaan. Proses pembelian dan penjualan, kemudian memprioritaskan mereka berdasarkan faktor-faktor seperti kemudahan akuisisi aset untuk target. Sebagai target, pemilik aset-aset itu, peluang untuk memperoleh sisa operasi, baik dengan melatih kepentingan pengendali melalui perusahaan secara langsung, dapat dicapai dengan sedikit usaha.

Penggunaan akuisisi aset dapat ditolak oleh perusahaan target. Pendekatan ini juga merupakan alternatif yang baik untuk mendapatkan dukungan yang cukup dari pengambilalihan yang bermusuhan antara ramping dan tidak ada. Sementara proses mengelola akuisisi aset adalah target untuk menjual hanya opsi nyata, akuisisi aset yang dilakukan dengan hati-hati dapat menghasilkan laba dalam jumlah besar dari waktu ke waktu.

Akuisisi aset adalah strategi bisnis yang biasa disebut dengan Mendapatkan Sebagian atau dengan membeli aset utama perusahaan secara bertahap. Berbeda dengan akuisisi saham, akuisisi aset tidak termasuk dalam pemegang saham yang akan memiliki hak suara di RUPS, tetapi mendapatkan kendali atas aset yang biasa digunakan untuk beroperasi. Dengan kontrol aset perusahaan yang diakuisisi, ada kesepakatan antara perusahaan yang mengakuisisi dan target, sehingga target terus beroperasi menggunakan aset yang telah diakuisisi oleh perusahaan yang mengakuisisi.

Keuntungan dari akuisisi aset ini adalah bahwa pihak pengakuisisi tidak secara langsung terkait dengan kebijakan atau kepentingan yang berlaku untuk target. Tidak jarang pendekatan akuisisi aset digunakan sebagai langkah untuk mengendalikan perusahaan sasaran.

Akuisisi aset dilakukan dengan membekukan sebagian aset perusahaan target oleh perusahaan yang mengakuisisi. Jenis akuisisi ini membutuhkan suara dari pemegang saham perusahaan target untuk menyetujui pengambilalihan perusahaan.

Akuisisi aset membutuhkan suara pemegang saham tetapi tidak memerlukan suara pemegang saham mayoritas. Seperti akuisisi saham sehingga tidak ada hambatan bagi pemegang saham minoritas, jika mereka tidak menyetujui akuisisi. Selain memiliki kelebihan, mereka juga menunjukkan kelemahan-kelemahan akuisisi termasuk:

  1. Jika pemegang saham minoritas yang tidak setuju dengan pengambilalihan tersebut cukup banyak, akuisisi akan dibatalkan. Secara umum, anggaran dasar perusahaan menentukan setidaknya dua pertiga (67%) suara menyetujui akuisisi sehingga akuisisi terjadi.
  2. Jika perusahaan yang mengakuisisi mengambil alih semua saham yang dibeli, merger terjadi.
  3. Pada dasarnya pembelian setiap aset dalam perolehan aset harus secara hukum dibelakang nama yang mengakibatkan biaya hukum tinggi.

Dalam istilah ekonomi, akuisisi aset atau transfer aset disebut kesepakatan aset. Akuisisi aset ini cenderung ditafsirkan sebagai akuisisi langsung di unit aset yang bersangkutan, dan karena itu, dikatakan bahwa objek penilaian aset perlu ditentukan. Spesifikasi tipe properti / aset diatur dalam Konsep & Prinsip Umum Penilaian (KPUP) dalam Standar Penilaian Indonesia 2013 (SPI 2013) paragraf 3.12.

Mengacu pada SPI 2013, dapat dikategorikan bahwa akuisisi aset yang diperoleh hanya pada properti riil dan properti pribadi saja. Dari sini kita bisa mengetahui pemahaman tentang aset.

Dalam hukum Belanda, berdasarkan artikel “Panduan M&A Negosiasi Belanda, Komite Korporasi dan Hukum ” :

“… jika kamu membeli, hanya aset dan liabilitas, yang mana pembeli setuju untuk membeli, dan akan diakuisisi atau diasumsikan.”

Jika suatu aset dibeli, hanya aset dan kewajiban yang diidentifikasi bahwa pembeli setuju untuk membeli, dan yang ditentukan dalam perjanjian, akan diperoleh atau diasumsikan.

“Perjanjian akuisisi untuk aset akan mencakup ketentuan yang berkaitan dengan hal berikut.”

“Transfer aset mungkin merupakan proses yang melelahkan karena hanya dapat diberlakukan dengan mematuhi aturan hukum untuk pengangkutan berbagai jenis properti. Untuk transfer properti berwujud, tidak terdaftar, transfer kepemilikan sudah mencukupi. Nyata perkebunan dan properti terdaftar lainnya, akta pengalihan dan registrasi diperlukan. Transfer dan pihak kontrak, pihak kontrak / debitur, atau transfer dan pemberitahuan kepada pihak kontrak atau debitur. Benda tak berwujud dipindahkan dengan cara yang ditentukan dalam undang-undang dari setiap aset tidak berwujud spesifik. “Ketentuan yang rumit diperlukan,” jelasnya. “

“Seperti di Negara-negara Anggota UE lainnya, perlindungan khusus diberikan kepada karyawan dalam bisnis melalui transfer otomatis sebagian besar hak hukum mereka kepada pembeli bisnis. Namun, perlindungan ini tidak mencakup jenis pensiun tertentu dari karyawan semacam itu.”

Terjemahan gratis:

Perjanjian akuisisi aset biasanya diikuti oleh ketentuan lain.

Transfer aset dapat menjadi proses yang sulit karena hanya dapat ditegakkan dengan mematuhi aturan hukum yang berkaitan dengan pengiriman berbagai jenis properti. Untuk transfer nyata, properti tidak terdaftar, transfer kepemilikan sudah cukup. Untuk real estat dan properti lainnya yang tercantum, akta dan akta notaris pendaftaran diperlukan. Pengalihan hak dan klaim kontrak hanya dapat dipengaruhi oleh kesepakatan tripartit antara pihak (pengalihan), dengan transfer dan kontrak / debitur, atau akta transfer dan memberi tahu kontraktor atau debitur. Bentuk transfer dengan cara yang ditentukan dalam pasal dalam perjanjian terkait dengan setiap spesifikasi aset tidak berwujud. Oleh karena itu, dalam dokumentasi transaksi, diperlukan ketentuan yang lebih rumit, termasuk untuk mengatur jalannya bisnis sementara pemindahan semua hak dan kewajiban sedang diselesaikan.

Seperti di negara-negara anggota UE lainnya, perlindungan khusus yang diberikan kepada karyawan dalam bisnis secara otomatis bergeser dari sebagian besar hak hukum mereka ke pembeli bisnis. Namun, perlindungan ini tidak mencakup beberapa jenis hak pensiun karyawan.

Dari terjemahan bebas pada paragraf pertama, akuisisi aset biasanya diikuti oleh ketentuan lain, di sini dapat diartikan sebagai perjanjian lajapan, bisa berupa perjanjian kerja sama atau perjanjian lain sesuai dengan kebutuhan perusahaan.

Dalam paragraf terakhir, dinyatakan bahwa perlindungan hukum mengenai beberapa hak pensiun karyawan tidak dicakup, ini dapat digunakan sebagai dasar untuk perusahaan akuisisi aset atau pemilik aset meminta perusahaan untuk mengganti karyawan yang sebelumnya pernah bekerja dengan karyawan lain atau bahkan karyawan baru, sehingga dampak dari akuisisi aset ini bagi karyawan rentan terhadap pemecatan.

Kontrol nyata ini tidak diatur dalam hukum Indonesia, tetapi berdasarkan prinsip kebebasan kontrak, pada saat akuisisi aset, yaitu kepemilikan aset perusahaan telah dialihkan ke pihak lain, sehingga perusahaan target ( perusahaan yang diakuisisi) perlu bekerja sama dengan perusahaan pengakuisisi sebagai pemilik baru & # 39; dari aset target, dari kolaborasi di sini dapat menjadi kontrol nyata oleh perusahaan pemilik aset jika disepakati dalam perjanjian kerja sama. Meskipun perusahaan yang memiliki aset tidak termasuk dalam jajaran pemegang saham, tetapi berdasarkan kolaborasi ini perusahaan yang memiliki aset dapat mengendalikan target perusahaan secara tidak langsung. Sehingga dapat disimpulkan bahwa hubungan hukum yang terjadi adalah perusahaan yang memiliki aset dapat mengendalikan perusahaan sasaran dengan persetujuan perusahaan sasaran. Dengan kata lain, perusahaan pemilik aset tidak memiliki hubungan hukum dengan pihak ketiga, jika dalam pengendalian perusahaan target oleh pemilik aset ada risiko, maka yang bertanggung jawab adalah perusahaan target.

Akuisisi aset ini perlu dibedakan dari akuisisi bisnis, perbedaannya sangat tipis, dalam akuisisi saham jelas bahwa bisnis ini beralih diikuti oleh saham yang beralih, tetapi dalam akuisisi aset ada akuisisi aset murni dan bisnis akuisisi. Dilihat dari apa yang ditransfer, murni aset atau bisnis, pengadaan ini diperlukan mengingat bisnis lebih besar dari aset, perlu diklarifikasi terlebih dahulu, artinya tidak termasuk aset sarana bisnis. IFRS 3 (revisi 2008) memberikan batasan pada apa yang bukan bisnis, yaitu:

IFRS ini berlaku untuk transaksi yang memenuhi definisi kombinasi bisnis. (ayat 2)

IFRS ini tidak berlaku untuk:

Sebuah) Pembentukan usaha patungan.

b) Akuisisi aset atau kelompok aset yang bukan merupakan bisnis. Dan kewajiban diasumsikan. Dalam hal ini, pengakuisisi harus mengidentifikasi dan mengenali aset individu yang diperoleh (termasuk aset, aset, dan aset). Bahwa biaya kelompok harus dialokasikan ke aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi secara individu berdasarkan nilai relatifnya pada tanggal pembelian. Transaksi semacam itu tidak menimbulkan niat baik.

c) Kombinasi entitas atau bisnis di bawah kendali bersama. Ini adalah transaksi atau acara lainnya adalah kombinasi bisnis, yang mensyaratkan bahwa aset dari aset yang diperoleh dan bertanggung jawab merupakan bisnis.Jika aset bukan bisnis, atau akuisisi aset. (IFRS 3 paragraf 3)

Penentuan apakah suatu bisnis harus didasarkan pada seperangkat bisnis yang dikelola dan dikelola yang terintegrasi oleh peserta pasar. Jadi, dalam mengevaluasi apakah set tertentu adalah bisnis, tidak relevan apakah penjual dioperasikan sebagai bisnis atau apakah pihak pengakuisisi bermaksud untuk mengoperasikan set tersebut sebagai bisnis. (paragraf B11 IFRS 3)

Dua pernyataan di atas mengkonfirmasi bahwa akuisisi bisnis dan akuisisi aset, memperoleh aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi diambil alih memenuhi kriteria, yaitu aset dan liabilitas baik secara individu maupun bersama-sama membentuk bisnis. Jika suatu aset (perhatikan bahwa penekanannya pada aset) bukan bisnis, maka transaksi atau peristiwa tersebut diperlakukan oleh pengakuisisi sebagai akuisisi aset, dan bukan akuisisi bisnis. Apa yang dimaksud dengan bisnis dan akuisisi itu sendiri dalam IFRS 3 mendefinisikannya sebagai berikut:

Bisnis: Perusahaan terpadu di masa depan

bentuk dividen, manfaat ekonomi yang lebih rendah langsung ke investor atau pemilik lain, anggota atau peserta.

Pengakuisisi : Bisnis atau bisnis yang diperoleh pengakuisisi dalam kombinasi bisnis

Dari dua definisi di atas, tampak bahwa objek transfer adalah bisnis, dan tidak berfokus pada entitas, saham, atau bentuk kepemilikan lainnya.

Bisnis terdiri dari input-input yang memiliki kemampuan untuk menciptakan output. Meskipun bisnis memiliki output, himpunan tidak perlu diintegrasikan untuk memenuhi syarat sebagai bisnis. (paragraf B7)

Tiga elemen bisnis didefinisikan sebagai berikut:

  1. Memasukkan: setiap sumber daya ekonomi yang menciptakan, atau memiliki kemampuan untuk membuat, menghasilkan, atau lebih banyak proses diterapkan padanya. Contoh aset tidak lancar, kekayaan intelektual, kemampuan untuk mendapatkan akses ke materi atau hak yang diperlukan dan karyawan.
  2. Proses: sistem, standar, protokol, konvensi atau aturan apa pun yang ketika diterapkan pada input atau input, menciptakan atau memiliki kemampuan untuk membuat output. Contohnya termasuk proses manajemen strategis, proses operasional dan proses manajemen sumber daya. Proses-proses ini biasanya didokumentasikan, tetapi tenaga kerja yang terorganisir memiliki keterampilan dan pengalaman yang diperlukan mengikuti aturan dan konvensi yang memberikan input yang diperlukan untuk menciptakan hasil. (Akuntansi, penagihan, penggajian, dan sistem administrasi lainnya) bukan proses yang digunakan untuk membuat output.)
  3. Keluaran: hasil dari sistem informasi yang memberikan kemampuan untuk memberikan pengembalian dalam bentuk dividen, anggota atau peserta.

Untuk dapat dilakukan dan dikelola dengan tujuan dari serangkaian kegiatan dan aset yang terintegrasi, mereka harus digunakan untuk menghasilkan keluaran. Namun, bisnis tidak perlu digunakan dalam mengoperasikan bisnis itu jika pasar mampu mengakuisisi bisnis tersebut

dan terus menghasilkan keluaran, misalnya, dengan mengintegrasikan bisnis dengan input dan proses mereka sendiri. (paragraf B8)

Agar dapat terus dilakukan dan dikelola untuk tujuan yang ditetapkan, serangkaian kegiatan dan aset terintegrasi membutuhkan dua elemen penting – input dan proses yang diterapkan pada input mereka, yang bersama-sama atau akan digunakan untuk menghasilkan output. Namun, bisnis tidak perlu memasukkan semua input atau proses yang digunakan penjual dalam operasi bisnis jika pelaku pasar dapat memperoleh bisnis dan terus menghasilkan output, misalnya, dengan mengintegrasikan bisnis dengan input dan proses mereka sendiri. (Paragraf B8) … Jadi satu set aset dan aktivitas terintegrasi dikatakan sebagai sebuah bisnis atau tidak, itu sangat tergantung pada apakah sirkuit terintegrasi (yang terdiri dari aset dan aktivitas, atau input dan proses) dapat dikelola dan dikelola untuk mencapai tujuan akhir, yaitu memberikan hasil dalam bentuk hasil keuangan (dalam bentuk dividen atau efisiensi biaya), atau non-finansial (manfaat ekonomi lainnya). Kalimat dalam paragraf B8, yang mensyaratkan adanya 2 (dua) komponen penting dari seperangkat aset dan aktivitas terintegrasi, dapat dikatakan sebagai bisnis, yaitu: “Input” dan “Proses” yang diterapkan pada input ini yang bersama-sama digunakan atau akan digunakan untuk menghasilkan output, membawa implikasi bahwa akuisisi serangkaian aset dan aktivitas terintegrasi yang hanya memiliki input, dan meskipun dikatakan, pelaku pasar memiliki semua proses yang diperlukan untuk memproses input ini, seperangkat aset dan aktivitas yang ditransfer masih belum dapat disebut bisnis. Intinya, harus ada input dan proses (yang bisa memproses input lebih lanjut menjadi output nanti), ketika diperoleh.

Untuk disebut bisnis, set aset dan aktivitas terintegrasi

(termasuk input dan proses) tidak ada kewajiban harus “mempertahankan diri“Misalnya, dalam hal akuisisi, pertimbangan sinergi dalam proses input dan entri adalah elemen penting yang dipertimbangkan oleh pihak pengakuisisi. Bisa dari pertimbangan yang ada, meskipun input dan proses sudah ada (artinya sudah digunakan oleh penjual), tetapi oleh pembeli (atau pihak pengakuisisi), diputuskan untuk tidak memperolehnya atau tidak di bagian yang ditransfer. Misalnya, dalam harga perolehan, itu tidak termasuk, misalnya, sistem pengadaan, dengan mempertimbangkan Pengakuisisi sudah memiliki sistem itu sendiri dan akan disinergikan dengan sistem yang dimilikinya, sehingga sistem pengadaan tidak ditransfer sebagai bagian dari rangkaian aset dan aktivitas yang terintegrasi, bukan berarti bahwa aset dan aktivitas yang terintegrasi bukanlah bisnis. intinya adalah, pada saat akuisisi, ada dua elemen, yaitu input dan proses yang juga ditransfer.

Selain itu, penting untuk dicatat bahwa ketika akuisisi terjadi, sudah ada input dan proses yang digunakan untuk memproses input, terlepas dari tidak adanya output yang dihasilkan. Itu sudah bisnis. Contoh lain, misalnya, ada input dan proses yang berjalan, misalnya restoran, tetapi kemudian restoran ditutup atau berhenti beroperasi, dan hanya tanah, bangunan, dan peralatan masak yang tertinggal. Jika diperoleh, maka ketika diperoleh tidak ada proses untuk memproses input yang ada. Praktis ini hanya aset atau seperangkat aset yang dibeli, dan bukan bisnis, karena tidak ada proses yang berjalan atau ditransfer. Meskipun pengakuisisi dapat melanjutkan bisnis restoran untuk menghasilkan layanan restoran dalam bentuk makanan dan minuman, tetapi kenyataan bahwa pada tanggal akuisisi, tidak ada proses, secara praktis diambil, hanya kumpulan aset, dan bukan bisnis.

Dari penjelasan bisnis di atas, jelaslah bahwa batas pembeda atas perolehan aset murni dan perolehan aset bisnis.

Dilihat dari kepemilikannya akibat akuisisi aset ada dua pola, yaitu:

  1. Kolaborasi dalam akuisisi(bisnis manajemen perjanjian bersama.), dalam pola ini pengelolaan aset tergantung pada kesepakatan mengenai keberlanjutan suatu perusahaan, tetapi kepemilikan aset tetap bergerak.
  2. Dikendalikan dan dikelola sepenuhnya oleh pengakuisisi, sehingga perusahaan target (penjual) tidak ikut campur lagi dalam hal perusahaan sedang berlangsung. Dengan kata lain, sebuah perusahaan telah dijual seluruhnya kepada pembeli.

Dapat disimpulkan bahwa transfer kontrol perusahaan karena akuisisi aset bukanlah kontrol yang sebenarnya di luar kendali mayoritas, melainkan kontrol saklar karena pergeseran kepemilikan. Contoh mudahnya jika PT. A bergerak di bidang transportasi taksi, maka semua taksi yang merupakan aset PT. A dijual atau diakuisisi oleh PT. B, maka PT B memiliki hak untuk semua taksi dari PT. A. Jika menggunakan metode akuisisi aset pertama, PT. Seorang manajer bisnis masih menggunakan aset taksi yang dimiliki oleh PT. B dengan kerja sama bisnis manajemen perjanjian bersama. Sedangkan pada pola kedua, PT. B yang telah memiliki taksi dari akuisisi PT. A, tidak bekerja sama dengan PT. A dalam hal operasi bisnis tetapi menggunakan taksi yang dikelola oleh PT. B. Untuk lebih mudah memahami kedua pola ini, penulis menggambarkan skema sebagai berikut.

Perjanjian Bersama Manajemen Bisnis

Pola 1, aset yang dimiliki oleh PT. B, yang mengelola bisnis PT. SEBUAH

Penjualan putus

Pola 2, Aset yang dimiliki oleh PT. A diakuisisi oleh PT. B, lalu PT. B mengelola semua aset yang telah dibeli dari PT. SEBUAH

Seperti yang dijelaskan sebelumnya oleh pengacara di dalam Panduan M&A Negosiasi Belanda, Komite Korporat dan Hukum

“… Transfer aset dapat menjadi proses yang melelahkan karena hanya dapat diberlakukan dengan mematuhi aturan hukum yang berkaitan dengan pengangkutan berbagai jenis properti … “

Bahwa akuisisi aset ini hanya dapat diterapkan dengan memperhatikan aturan hukum yang berkaitan dengan pengiriman berbagai jenis properti. Pengalihan otomatis atas aset-aset ini harus dimasukkan dalam neraca akuntansi perusahaan yang mengakuisisi dan perusahaan yang diakuisisi, terutama yang berkaitan dengan properti terdaftar seperti tanah, merek, dll. Yang harus diikuti oleh perubahan kepemilikan atau orang biasa yang memanggil kembali nama.

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Scroll to top